निवेशक ज्वलंत नटवरलाल सोनेजी ने न्यूयॉर्क के सदर्न डिस्ट्रिक्ट के U.S. डिस्ट्रिक्ट कोर्ट में यह शिकायत दर्ज कराई है। इसमें मुंबई स्थित बैंक के साथ-साथ CEO शशिधर जगदीशन और CFO श्रीनिवासन वैद्यनाथन को भी आरोपी बनाया गया है। यह मुकदमा उन सभी निवेशकों की ओर से किया गया है जिन्होंने 17 जुलाई, 2023 और 26 मई, 2026 के बीच HDFC के अमेरिकन डिपॉजिटरी शेयर्स (ADS) खरीदे थे।

मुकदमे में आरोप लगाया गया है कि HDFC ने महाराष्ट्र राज्य सड़क विकास निगम (MSRDC) से बड़े डिपॉजिट हासिल करने के लिए उसे 6.01% ब्याज दर देने का वादा किया था। यह दर आम ग्राहकों को मिलने वाली 3.5% की स्टैंडर्ड सेविंग्स दर से 2.51% ज़्यादा थी, जो RBI के नियमों का उल्लंघन है।

चूंकि बैंकिंग नियम व्यक्तिगत डिपॉजिटर्स को बातचीत करके तय किए गए रिटर्न देने की साफ मनाही करते हैं, इसलिए सीनियर मैनेजमेंट ने कथित तौर पर इसका एक तोड़ निकाला।

मुकदमे का दावा है कि 2023 और 2025 के बीच, HDFC ने लगभग 45 करोड़ रुपये ($4.7 मिलियन USD) का अतिरिक्त ब्याज राज्य की इस कंपनी को भेजा। ब्याज के तौर पर जमा करने के बजाय, इन फंड्स को कथित तौर पर मार्केटिंग खर्च के रूप में दिखाया गया ताकि MSRDC द्वारा चलाए जा रहे सड़क सुरक्षा जागरूकता अभियान को स्पॉन्सर किया जा सके; यह पैसा थर्ड-पार्टी वेंडर्स के ज़रिए भेजा गया था।

खबरों के मुताबिक, एक इंटरनल विजिलेंस जांच में यह नतीजा निकला कि इस तरीके से RBI के मास्टर डायरेक्शंस और HDFC की रिश्वत-विरोधी नीतियों (जो "अनुचित प्रलोभन" पर रोक लगाती हैं) का उल्लंघन हुआ।

नतीजतन, शिकायतकर्ताओं का तर्क है कि इस पूरे समय के दौरान HDFC की SEC फाइलिंग्स में दी गई जानकारी असल में गलत थी। वित्त वर्ष 2024 और 2025 की अपनी 'फॉर्म 20-F' सालाना रिपोर्ट में, HDFC मैनेजमेंट ने निवेशकों को भरोसा दिलाया था कि "फाइनेंशियल रिपोर्टिंग पर उसका इंटरनल कंट्रोल असरदार था"। शिकायत में आरोप लगाया गया है कि मार्केटिंग बजट में ब्याज के अतिरिक्त हिस्से को छिपाकर, HDFC ने अपने ऑपरेटिंग खर्च और नेट इंटरेस्ट इनकम (जिस पर कड़ी नज़र रखी जाती है) दोनों को असल से ज़्यादा दिखाया। हालांकि बैंक की फाइलिंग में अक्सर यह चेतावनी दी जाती थी कि "बड़ी धोखाधड़ी, सिस्टम फेलियर या आपदाओं से हमारी कमाई वाली गतिविधियां प्रभावित हो सकती हैं" और RBI द्वारा पहले लगाए गए जुर्माने की बात भी मानी जाती थी, लेकिन शिकायत में कहा गया है कि इन आम चेतावनियों में अंदर चल रही बड़ी धोखाधड़ी या धोखेबाजी का खुलासा नहीं किया गया था।

मामला तब गंभीर हो गया जब 18 मार्च, 2026 को HDFC के चेयरमैन अतानु चक्रवर्ती ने अचानक इस्तीफा दे दिया। चक्रवर्ती ने अपने इस्तीफे का कारण "बैंक के अंदर कुछ ऐसी घटनाएं और तौर-तरीके... जो मेरे व्यक्तिगत मूल्यों और नैतिकता के अनुरूप नहीं हैं" बताया। उनके अचानक इस्तीफे से निवेशक घबरा गए और HDFC के अमेरिकी बाजार में ट्रेड होने वाले शेयर 7.28 प्रतिशत गिरकर $26.62 पर बंद हुए, जबकि ट्रेडिंग वॉल्यूम असामान्य रूप से बहुत ज़्यादा था।

इस घटना का पूरा असर 27 मई, 2026 को तब सामने आया जब 'द इंडियन एक्सप्रेस' ने MSRDC पेमेंट की आंतरिक जांच के बारे में एक खुलासा किया। रिपोर्ट से पता चला कि इसके लिए 10 से ज़्यादा बड़े अधिकारी जिम्मेदार थे, जिनमें CEO जगदीशन भी शामिल थे, जिन्होंने कथित तौर पर सीनियर लेवल की बातचीत के दौरान इन छिपे हुए पेमेंट को मौखिक रूप से मंजूरी दी थी। इस खुलासे के बाद HDFC के शेयर और 4.1 प्रतिशत गिरकर $23.78 पर बंद हुए।

शिकायत करने वालों का आरोप है कि सिक्योरिटीज एक्सचेंज एक्ट, 1934 की धारा 10(b) और 20(a) का उल्लंघन किया गया है। वे क्लास सर्टिफिकेशन, बिना तय किए गए मुआवजे और जूरी ट्रायल की मांग कर रहे हैं। उनका दावा है कि बैंक के अधिकारियों ने सच्चाई की परवाह किए बिना लापरवाही से काम किया और उन निवेशकों को भारी नुकसान पहुंचाया जिन्होंने रेगुलेटरी नियमों के उल्लंघन के सामने आने से पहले कृत्रिम रूप से बढ़े हुए दाम पर शेयर खरीदे थे।

HDFC बैंक ने एक बयान में कहा है, "अमेरिका में, किसी कंपनी के शेयर की कीमत गिरने के बाद शेयरधारकों द्वारा इस तरह के मुकदमे होना बहुत आम बात है, और अमेरिका में लिस्टेड कई कंपनियां हर साल ऐसे मुकदमों का सामना करती हैं। बैंक का मानना ​​है कि इस मुकदमे में कोई दम नहीं है और वह मजबूती से अपना बचाव करेगा।"