മ്യൂച്വല് ഫണ്ടിന്റെ പ്രകടനം കുറച്ച് പാദങ്ങളില് മോശമായതുകൊണ്ട് മാത്രം ഉടൻ ഫണ്ട് മാറ്റരുതെന്ന് ലേഖനം വിശദീകരിക്കുന്നു.
3 മുതല് 5 വർഷം വരെ ദീർഘകാല പ്രകടനം വിലയിരുത്തി, വിപണി ചലനങ്ങളുടെയും താല്ക്കാലിക ഇടിവുകളുടെയും സ്വാധീനം വേർതിരിച്ചറിയണം. ഫണ്ട് മാനേജർ മാറ്റം, നിക്ഷേപ തന്ത്രത്തിലെ വലിയ വ്യത്യാസം, നിങ്ങളുടെ ലക്ഷ്യങ്ങളോട് പൊരുത്തക്കേട് തുടങ്ങിയപ്പോള് മാത്രമേ ഫണ്ട് മാറല് ഗൗരവമായി പരിഗണിക്കാവൂ.
ഒരു മ്യൂച്വല് ഫണ്ട് ഒന്നോ രണ്ടോ സാമ്പത്തിക പാദങ്ങളില് പ്രതീക്ഷിച്ച ലാഭമോ നേട്ടമോ നല്കാതിരുന്നാല് ഉടൻ തന്നെ ആ ഫണ്ടില് നിന്നും നിക്ഷേപം പിൻവലിക്കുന്നത് ശരിയായ രീതിയാകണമെന്നില്ല. പ്രകടനം മങ്ങിയതിന് പിന്നിലെ കാരണം താല്ക്കാലികമാണോ, വിപണിയിലെ ട്രെൻഡിന്റെ സ്വാധീനം മൂലമാണോ, അതോ അസറ്റ് മാനേജ്മെന്റ് കമ്പനിയുടെ നടത്തിപ്പിലെ പോരായ്മകള് കാരണമാണോ എന്ന് വ്യക്തമായി വിശകലനം ചെയ്ത ശേഷമാകണം തുടർനടപടികള് സ്വീകരിക്കേണ്ടത്.
താല്ക്കാലിക തിരിവുകളും വിപണി ചലനങ്ങളും
ഓഹരി ഫണ്ടുകളുടെ പ്രകടനം വിലയിരുത്തേണ്ടത് 3 മുതല് 5 വർഷം വരെയുള്ള കാലയളവിലാണ്. ഒരു വർഷത്തെ മോശം പ്രകടനം കൊണ്ട് മാത്രം ഒരു ഫണ്ട് മോശമാണെന്ന് പറയാനാകില്ല. ഫണ്ടുകളുടെ റാങ്കിംഗ് വേഗത്തില് മാറിമറിയാറുണ്ട്.
ക്വാന്റ് ലാർജ് ക്യാപ് ഫണ്ട് (Quant Large Cap): 2023-24 കാലയളവില് മികച്ച പ്രകടനം നടത്തിയ ഇവർ, 2025-ല് 35 ഫണ്ടുകളില് ഏറ്റവും അവസാന സ്ഥാനത്തേക്ക് തള്ളപ്പെട്ടു. എന്നാല് 2026-ല് വീണ്ടും രണ്ടാം സ്ഥാനത്തേക്ക് തിരിച്ചെത്തി.
മോത്തിലാല് ഓസ്വാള് മിഡ്ക്യാപ് ഫണ്ട്: 2024-ല് 57 ശതമാനത്തിലേറെ റിട്ടേണ് നല്കി ഒന്നാമതെത്തിയ ഫണ്ട്, 2025-ല് 12 ശതമാനത്തിലധികം നഷ്ടത്തോടെ കാറ്റഗറിയില് ഏറ്റവും പിന്നിലായി.
സമാന ശൈലി പിന്തുടരുന്ന മറ്റ് ഫണ്ടുകളുമായി താരതമ്യം ചെയ്യുമ്പോള് മാത്രം നിങ്ങളുടെ ഫണ്ട് പിന്നിലാകുന്നുവെങ്കില് അത് ഗൗരവമായി പരിശോധിക്കേണ്ടതുണ്ട്.
എപ്പോഴാണ് ഫണ്ടില് നിന്ന് മാറേണ്ടത്?
ഫണ്ട് മാനേജരോ കോർ ടീമോ മാറുക, ഫണ്ടിന്റെ നിക്ഷേപ തന്ത്രങ്ങളില് (Strategy) പ്രകടമായ മാറ്റങ്ങള് വരിക, നിങ്ങളുടെ സാമ്പത്തിക ലക്ഷ്യങ്ങള്ക്കോ റിസ്ക് ലെവലിനോ യോജിക്കാത്ത അവസ്ഥ വരിക തുടങ്ങിയ സാഹചര്യങ്ങളിലാണ് മാറ്റത്തെക്കുറിച്ച് ചിന്തിക്കേണ്ടത്.
അതുപോലെ ലാഭക്കണക്കുകളില് മാത്രം നോക്കി മുൻവർഷം ഏറ്റവുമധികം നേട്ടമുണ്ടാക്കിയ ഫണ്ടുകളെ തെരഞ്ഞെടുക്കുന്നത് അബദ്ധമായേക്കാം. പുതിയ ഫണ്ട് തിരഞ്ഞെടുക്കുമ്പോള് അവയുടെ സ്ഥിരത, നിലവിലുള്ള പോർട്ട്ഫോളിയോയുമായുള്ള ഓവർലാപ്പ് (Overlap) എന്നിവ പരിശോധിക്കേണ്ടതുണ്ട്.
ഫണ്ട് മാറുമ്പോള് ശ്രദ്ധിക്കേണ്ട കാര്യങ്ങള്
വിശകലന കാലയളവ് ---------► 3 മുതല് 5 വർഷം വരെ (ഹ്രസ്വകാല ഇടിവുകള് അവഗണിക്കുക).
തന്ത്രപരമായ തീരുമാനം ---------► എസ്.ഐ.പി (SIP) നിർത്തിവച്ച് തുക പുതിയ ഫണ്ടിലേക്ക് മാറ്റുക.
നികുതി കാര്യങ്ങള് ---------► ഒരേ എ.എം.സിക്ക് (AMC) ഉള്ളില് മാറ്റിയാലും റെഡംപ്ഷൻ ടാക്സ് ബാധകം.
നിക്ഷേപം നിർത്തണോ അതോ പിൻവലിക്കണോ?
ഫണ്ടിലുള്ള ആത്മവിശ്വാസം കുറഞ്ഞെങ്കിലും തന്ത്രങ്ങള് ശരിയാണെന്ന് തോന്നിയാല്, നിലവിലുള്ള എസ്.ഐ.പി നിർത്തിവച്ച് പുതിയ നിക്ഷേപങ്ങള് മറ്റൊരു ഫണ്ടിലേക്ക് തിരിച്ചുവിടാം. നിലവിലുള്ള നിക്ഷേപം അതുപോലെ നിലനിർത്തുകയും ചെയ്യാം.
ഒരേ ഫണ്ട് ഹൗസിനുള്ളിലെ (AMC) മറ്റ് സ്കീമുകളിലേക്ക് മാറ്റിയാലും (Switch) അത് വിറ്റഴിക്കലായിത്തന്നെ (Redemption) കണക്കാക്കപ്പെടും. അതിനാല് ക്യാപിറ്റല് ഗെയിൻസ് ടാക്സും (Capital Gains Tax) എക്സിറ്റ് ലോഡും (Exit Load) ബാധകമായിരിക്കും. കൃത്യമായ നികുതി വിശകലനത്തിന് ശേഷം മാത്രം ഫണ്ട് മാറ്റം പൂർത്തിയാക്കുക.